9月10日，花旗将萬洲國際目標價由9.9港元下調至8.2港元，2026至2028年淨利潤預測下調10%至11%，北美經營利潤下調18%，派息比率假設由66%降至50%，預期2026年淨利潤按年跌15%，維持買入評級。
觀點網訊：9月10日，花旗發表報告，将萬洲國際目標價由9.9港元下調至8.2港元，維持"買入"評級。
報告指，由于Smithfield進一步下調第三季展望，反映需求疲弱及豬肉/生豬價格下行趨勢，該行将萬洲國際2026至2028年淨利潤預測下調10%至11%，主要由于北美受豬肉業務拖累，經營利潤下調18%。
該行同時将派息比率假設由66%下調至50%，反映經營挑戰下現金流不确定性，以及雙匯發展中期未派息。在分類加總估值法中，控股公司折讓由10%擴大至20%，以反映股息前景不确定性，盡管公司重申維持穩定股東回報。
該行預期萬洲國際2026年淨利潤按年跌15%，2027年有望趨穩。
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審校：李培英
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