9月8日，摩根士丹利發表報告，下調萬洲國際2026年盈利預測約7%，2027年及2028年盈利預測下調7%至9%，目標價由11.4港元降至10.6港元，維持“增持”評級。
觀點網訊：9月8日，摩根士丹利發表報告，更新萬洲國際風險回報估算，下調其2026年盈利預測約7%，目標價由11.4港元降至10.6港元，維持“增持”評級。
報告稱，下調2026年盈利預測主要反映北美下半年指引下調及歐洲豬肉市場狀況疲弱，部分被中國包裝肉類利潤率因渠道投資正常化而按季改善所抵銷。
該行同時下調萬洲國際2027年及2028年盈利預測7%至9%，以反映較低的2026年基數。
估值方面，摩根士丹利采用分類加總估值法，對萬洲國際中國業務采用8倍2026年預測EV/EBITDA，對美國及國際業務采用7倍。
該行表示，看好萬洲國際在全球豬肉行業的垂直整合領導地位，加上2026年預測市盈率及EV/EBITDA估值具吸引力。
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