觀點網訊：9月7日，比亞迪股份（01211.HK）舉行分析員電話會議。野村發表報告稱，比亞迪正由純中國電動車市場龍頭轉型為全球電動車企業，按該行估算，今年第二季經營溢利中九成來自海外市場。
野村維持比亞迪買入評級，按分部加總估值法計算，H股目標價維持127港元；以現價計，股份對應2026年預測市盈率15.2倍，每股盈利4.77元人民幣。
管理層表示，海外市場每車利潤（撇除匯兌）於今年上半年維持在逾2萬元人民幣，預期在額外海外產能投入使用前可維持。
公司預期今年下半年海外月銷量介乎18萬至20萬輛，全年海外業務按年增長80%至90%，對應出貨量約180萬至190萬輛；明年海外銷量目標逾250萬輛。
內地業務方面，管理層指目前銷售及訂單主要受產能或電池產能制約，刀片電池2.0瓶頸尚未完全解決。隨產能計劃提升至每月可支援約2萬輛新車，預期瓶頸於2026年底或2027年1至2月全面解決，其後刀片電池2.0將應用於所有新車。
超充站方面，公司計劃將內地超充站由今年8月底的1萬座增至2026年底2萬座，2027年及2028年分別再增3萬座及4萬座，海外短期目標為6000座。
銷量方面，比亞迪6月海外銷售超17萬輛，上半年累計銷量180.85萬輛。