觀點網訊：8月24日，里昂發表報告指，貝殼-W(02423.HK)第二季業績超出指引及市場預期分別33%及23%，受惠於市場份額擴大及效率提升。該行將H股目標價由61港元上調至62港元，重申「跑贏大市」評級，並加入中國物業板塊首選股名單。

里昂認為，管理層並未假設市場復甦，亦未將北京及上海近期放寬措施納入其目標。該行指出，進一步效率提升及更廣泛的市場復甦構成上行風險。

里昂上調貝殼2026至28年各年經調整純利預測分別2.6%、3.2%及2.2%，以反映成本減省勝預期及效率提升。同時，將貝殼(BEKE.US)ADS目標價由23.8美元上調至24.2美元。

貝殼二季度實現淨收入245億元，經調整經營利潤為35.9億元，經調整經營利潤率達14.6%，同比提升8.5個百分點。平臺二手房成交單量同比增長25%，整體GTV達9338億元，同比增長6.3%，實現一年來首次轉漲。