觀點網訊：12月2日，開源證券發佈研究報告，對美團-W維持“買入”評級，預計其2024-2026年non-IFRS淨利潤將分別達到435億元、557億元和707億元人民幣。

該評級基於即時配送廣告貨幣化率提升、配送成本及補貼優化帶來的UE（單位經濟效益）持續改善，以及社區團購業務減虧好於預期。

開源證券的報告強調，美團-W的外賣業務壁壘穩固，閃購業務具有彈性，到店競爭格局企穩後利潤率有望改善。

此外，隨着宏觀環境的復甦，預計利潤增速將得到上修。