證監會：盡快出台程序化交易管理實施細則 劃定程序化交易監控“紅線”

觀點網訊：7月10日，證監會針對《證券市場程序化交易管理規定（試行）》的相關工作進展和後續監管加強措施進行了詳細說明。

證監會表示，新“國九條”明确提出，要出台程序化交易監管規定，加強對高頻量化交易監管。今年5月15日，證監會正式發布《證券市場程序化交易管理規定（試行）》（簡稱《管理規定》），明确了交易監管、風險防控、繫統安全、高頻交易特别規定等一繫列監管安排。在《管理規定》的監管框架下，指導滬深北交易所制定《程序化交易管理實施細則》，于6月7日公開征求意見。

同時，證監會持續加強程序化交易監測，組織證券交易所研究制定瞬時申報速率異常、頻繁瞬時撤單、頻繁拉擡打壓、短時間大額成交等4類監控指標，于今年4月起開展試運行，並對頻繁觸發指標的程序化交易投資者進行督促提醒，促進規範其交易行為。按照内外資一致原則，加強與香港方面會商溝通，研究推進北向程序化交易報告制度落地的方式和路徑。

今年以來，證券市場程序化交易總體穩中有降，交易行為出現一些積極變化。截至6月末，全市場高頻交易賬戶1600余個，年内下降超過20%，觸及異常交易監控標準的行為在過去3個月下降近6成。

下一步，證監會将深入落實新“國九條”部署要求，堅持趨利避害、突出公平、從嚴監管、規範發展的原則，突出問題導向和目標導向，加快推出更多務實舉措，進一步強化對程序化交易監管的适應性和針對性，降低程序化交易的消極影響，切實維護市場交易公平。

一是指導證券交易所盡快出台程序化交易管理實施細則，細化完善具體安排。同時，指導證券交易所評估完善程序化交易報告制度，加強報告信息核查和現場檢查力度。

二是指導證券交易所盡快公布和實施程序化異常交易監控標準，劃定程序化交易監控“紅線”，進一步推動程序化交易特别是高頻交易降頻降速。

三是加強與香港方面溝通協調，抓緊制定發布北向資金程序化交易報告指引，對北向投資者适用與境内投資者相同的監管標準。

四是明确高頻量化交易差異化收費安排。根據申報數量、撤單率等指標，研究明确對高頻量化交易額外收取流量費、撤單費等標準，以“增本”促“降速”。

五是持續強化交易行為監測監管，對利用程序化交易特别是高頻量化交易從事違法違規行為的，堅決依法從嚴打擊、嚴肅查處。