美銀證券維持耐克“買入”評級，目標價113美元。報告指出，2025财年業績指引是關注焦點，預計上半年銷售低單位數下降，反映産品周期和宏觀挑戰。新産品預期支持下半年銷售增長，全年每股盈利或低于預期的3.94美元。
觀點網訊：6月21日，美銀證券發布報告，對耐克維持“買入”評級。報告中提到，耐克2025财年的業績指引将是即将召開的電話業績會議的焦點，而2024财年第四季度的業績僅體現了當前的銷售和盈利率趨勢。
美銀證券在報告中分析了耐克的盈利率杠杆，並認為短期内這将支持公司的盈利能力。同時，報告提到耐克的創新和新産品發展，但指出這些新産品在2025财年上半年不太可能立即轉化為銷售增長。盡管如此，新産品的推出預計将為2025财年下半年的銷售提供動力。
報告還關注了耐克在中國市場的業務表現，指出在2024财年第三季度的業績電話會議中，耐克預計2025财年上半年的銷售将出現低單位數的下降。這一預期反映了産品周期管理和全球宏觀經濟挑戰的影響。美銀預計，投資者可能會對2025财年上半年的銷售指引有所預期，並關注公司在下半财年的增長策略，以實現全年銷售的正增長。
盡管耐克全年每股盈利的預期低于市場預期的3.94美元，美銀證券認為市場對此已有預期。基于這些分析，美銀證券維持了對耐克的“買入”評級，並設定了113美元的目標價。
審校：楊曉敏
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