觀點網訊：6月14日，美銀證券發佈研究報告，對珠寶零售商周大福的目標價進行了調整。根據報告，周大福2024財年的核心經營溢利為122億港元，同比增長29%，超出美銀證券的預測。收入增長15%，同樣超出預期。
報告中提到，中國批發業務收入的超預期表現是收入增長的主要驅動因素。儘管金價上漲和集團的定價策略優化對利潤率產生了正面影響，但高黃金銷售佔比和期末約25億港元的黃金貸款未變現虧損對利潤增長產生了一定影響。
此外，周大福全年度派息每股0.55港元，派息比率為85%。美銀證券在報告中指出，未宣佈派發特別股息。基於最新業績，美銀證券將周大福2025財年的核心盈利預測上調4%至84億港元。同時，考慮到管理層實現2025財年業績增長指引的挑戰，美銀證券對周大福維持了“中性”評級。