觀點網訊：2月28日，星展銀行上調滙豐控股目標價至74.6港元，重申“買入”評級。
據星展銀行發佈的報告顯示，滙豐控股去年的業績表現不及預期，對交通銀行意外出現30億美元的減值損失，但核心盈利大致符合預期。
公司預計在2024/2025財年股息率將保持穩定。
報告指出，美國聯邦基金利率預計將在今年下半年開始下行週期，這將給今明兩年的香港銀行業帶來淨息差下行壓力。
同時，星展銀行預測，在利率降低的情況下，貸款量將會有更強勁的增長。信貸成本預計與去年相似，約為貸款總額的36至37基點。總體來看，星展銀行預計滙豐今明兩年經調整後的盈利與去年相比上行空間有限。
星展銀行估計，滙豐控股預計將實現約15%的有形股本回報率目標，並預計2024/2025財年的ROTE約為14%至16%。
雖然將滙豐控股今明兩年的盈利預測下調了7%及11%，但仍然重申對其“買入”評級，並將目標價由71.7港元上調至74.6港元。