如果雅居樂發債成功，對公司短期財務的影響也不大，比較重要的是顯示了雅居樂在做積極的財務管理。

　　觀點地產網 武瑾瑩 繼碧桂園、恒大、恆盛等企業之後，雅居樂4月20日也宣佈將發行債券以贖回2006年票據的尚未償還本金。

　　4月20日，雅居樂發佈公告稱，擬進行一次性還款的保證優先票據的國際發售，並將於2010年4月20日起向亞洲、歐洲及美國的機構投資者展開市場推廣活動。雅居樂擬使用2010年票據所得款項以贖回2006年票據的尚未償還本金，及作為一般目的或交易相關費用及開支。雅居樂稱，已收到新加坡交易所原則上同意2010年票據於新加坡交易所上市。

　　雅居樂2010年票據的定價，包括總本金金額、發售價及息率將由預期獲委任為聯席全球協調人的美銀美林及摩根士丹利，以及預期獲委任為聯席牽頭經辦人及聯席賬簿管理人的美銀美林、摩根士丹利、德意志銀行及渣打銀行透過使用入標定價釐定。

　　但雅居樂並沒有公佈擬發債券的募資金額、利息程度及債券年限等具體數字。隨後，有外媒報道稱，據知情人士透露，雅居樂的發債規模為5億美元，該知情人士稱，雅居樂週二啓動了上述7年期債券的入標定價，該債券附有4年後可行使的贖回權。

　　評級機構標準普爾授予雅居樂地產計劃發行的美元優先無擔保票據“BB”評級，不過該評級尚需待標普對此次交易最終條款及條件評估後才能確定。

　　標準普爾地產分析師符蓓在接受觀點地產新媒體採訪時表示，雅居樂的發債規模應該在4億美元左右，而利息部分，公司希望不超過擬贖回的2013年票據的利息水平，即9%。

　　但符蓓也表示，與日前碧桂園、恒大的高息債的利息水平相比，雅居樂如果堅持9%左右的利息，那麼發債將充滿不確定性。而如果雅居樂能將利息提至10%以上，相信會有不錯的結果。

　　原因很簡單，除去雅居樂，之前還有碧桂園、恒大、佳兆業、恆盛等房企紛紛準備發債，但資本市場的資金畢竟有限，在有眾多可選擇對象的時候，投資者必定會選擇利潤豐厚的債券投資。“當然，很多投資者還是比較願意選擇雅居樂、碧桂園，因為這些企業大家都比較熟悉了，投資也比較放心可靠。但是新上市的公司發債就比較有困難。”符蓓如是表示。

　　符蓓認為，雅居樂發債的目的與碧桂園基本一致，都是為了調整公司的債務結構。但雅居樂擬贖回的債務2013年才到期，時間比較充裕，沒有帶給雅居樂近期太大的財務壓力。符蓓表示，如果雅居樂發債成功，對公司短期財務的影響也不大，比較重要的是顯示了雅居樂在做積極的財務管理，有意運用財務槓桿調整公司債務結構的決心。

　　此外，符蓓還表示，雖然近期中央政府出臺了一系列較為嚴厲的調控政策針對房地產市場，但因為投資者已經有心理準備，也不覺得現在出臺的措施有出乎意料的條款，所以現在還沒有影響投資者對房企債券的認可。