截至11月8日，龍湖接受7.1港元上限定價的訂單總數已經高達48億美元，接近8倍。　　

　　觀點地產網 武瑾瑩 繼恒大順利上市之後，今年另一支備受關注的準內房股在香港的招股也進展順暢。11月8日，一位參與龍湖上市保薦的投行人士向觀點地產新媒體透露稱，截至11月8日，龍湖接受7.1港元上限定價的訂單總數已經高達48億美元，接近8倍。

　　認購火爆

　　事實上，儘管龍湖路演還有三站沒有完成，但截至目前龍湖的招股情況已經超出市場預期，基本令其提前鎖定了上限的發行價格。

　　在預路演期間，就已成功鎖定多家大型機構投資者，龍湖同時也適度調低全球發售額度，由去年擬發行總股本的25%，下調至20%。其中，公開發行新股中只有10%投向散戶市場，合計只佔總股本的2%。

　　"由於國際配售中既有長線基金，又有對沖基金，且搭配較為均衡，預計龍湖上市後會的增之性和流動性都有支撐，勢必受到散戶熱捧。"一位基金經理表示，"散戶市場或將出現一年來罕見的鬨搶局面，龍湖凍資及孖展都有望創記錄。"

　　來自香港8間主要證券行的數據顯示，11月6日龍湖公開發售首日累計已借出的孖展額達15.2億港元，以公開發售集資額上限7.1億港元計，已實現1.14倍超額認購，多個券商營業點出現了排隊領取招股書及填寫認購單的場面。

　　一位參與龍湖上市保薦的投行人士表示，龍湖即使定價在8港元亦有望成功發出，但公司高管層早前在確定價格區間時最終選擇了"低開高走"，期望回報前期投資人。

　　11月7日，香港輝立證券的最新研究報告謹慎給予龍湖對應10年每股收益18倍的估值水平，12個月目標價為8.75港元，為認購評級。而龍湖目前上限定價為7.1港元，對應市盈率約14倍。

　　"儘管目前鎖定上限定價的國際訂單已達8倍，但不排除公司仍會取一個稍低的價格發行。"上述投行人士表示，"這與龍湖一貫的風格有關。"

　　上市前後

　　在進行IPO之前的數月，龍湖已經通過發債的方式為自己籌得了一筆資金，而這亦是首例國內未上市企業發行公司債。

　　今年5月龍湖成功發行14億元公司債，成為首家發行公司債的民營地產公司。發行過程中，龍湖地產罕見地預留了2億元債券在網上配售，令其業主有機會認購。

　　但債券發行當日，因機構認購踊躍，承銷商僅留給私人散戶2000萬元的配售額度。而該債券卻在網上獲得了近10億元的認購意向，龍湖高層遂致函承銷商，令其按照此前承諾，緊急向網上回撥了1.8億元債券。

　　在11月5日香港的媒體見面會上，龍湖首席財務官林鉅昌表示龍湖因發債和銷售良好，所以債務水平較低，因此龍湖上次融資的錢大部分將用來擴大發展，即支付已購買土地的費用及未來的收購經費。

　　林鉅昌甚至表示，如果龍湖順利上市，其公司債務將出現極為罕見的零負債情況。

　　顯然，這樣的資金水平為龍湖接下來的擴張提供了充足的底氣。雖然目前龍湖還僅在全國8個城市有項目發展，但據消息人士透露，目前已有青島、杭州等地方政府邀請龍湖前去投資，而龍湖對這兩個城市也頗為滿意，因此，明年龍湖的戰線極可能擴至10個城市。