觀點網 在近期備受關注的IPO企業中，摩爾線程與宇樹科技尤為引人注目。

目前，獨角獸宇樹科技已完成首期上市輔導，持續推進IPO進程；實現全功能GPU量産的摩爾線程科創闆IPO申請也已通過上市審核委員會審議。

這些高成長科技企業背後的資本推手是這輪科技投資紅利的直接受益者，深創投是其中之一。

深創投是國内創業投資機構，核心業務為風險投資（創業投資），主要包括直接股權投資和私募股權投資基金管理業務，由深圳國資委持有28.2%股份，為控股股東和實際控制人。

官網顯示，深創投集團累計管理各類資産總規模超5100億元，投資企業數量超1700家，業務涵蓋風險投資、不動産投資、公募基金、資産證券化等。

投了摩爾線程和宇樹

據公開信息，深創投于2021年曾參與摩爾線程Pre-A輪融資，據招股書，深創投持有該公司約1.22%股份。

深創投亦在2022年參與宇樹科技B輪融資，並于2024年進行追投。

深創投芯片行業投資人曾表示，在GPU領域，深創投評估過很多創業團隊，摩爾線程是國内唯一一支具備世界級水平、擁有完整建制的成熟團隊。

對于機器人投資，深創投相關負責人亦表示："雖然當前人形機器人尚在概念驗證階段，但科研研究、科技成果孵化、早期企業扶持非常重要，要投早投小。"

這體現了深創投的投資思路。正如深創投于債券報告中提及到，公司始終堅持“國家需要什麼，深創投就投什麼”基本策略，把關鍵核心技術“卡脖子”清單轉化為重點投資清單，聚力服務國家重大戰略，堅持“投早、投小、投長期、投硬科技”。

點開深創投的官網，映入眼中的是那句“發現並成就偉大企業”。

産城園區評論獲悉，風險投資業務為深創投的核心業務，以中小創新科技企業、自主創新高新技術企業和新興産業企業為投資對象，聯合境内外創業資本進行多行業、跨區域的投資和培育。

據悉，截至2024年末，深創投創業股權投資業務所投項目中，已通過發審會待上市項目8個，已經申報IPO並在審核過程中項目17個。

值得一提的是，在深創投過往股權投資項目中，退出的已上市類項目IRR表現驚人。據一份評級報告中深創投披露的内容，截至2024年末深創投已退出前十大項目（按IRR）算，前十大IRR項目均為已上市類，前三項目IRR均超過600%，最高項目IRR接近700%。

于9月30日，深創投所投資的兩家企業同日上市，其中瑞立科密在深交所主闆上市，這是一家專業從事機動車主動安全繫統相關核心部件研發、生産及銷售的國家級專精特新“小巨人”企業，已成長為國内商用車主動安全繫統龍頭企業。

雲漢芯城則是在深交所創業闆上市，該公司是電子元器件分銷與産業互聯網融合發展的國家級專精特新“小巨人”企業，聚焦于中小批量電子元器件研發、生産、采購需求。

伴随着宇樹科技、摩爾線程等公司的上市，這場産業與股權紅利才剛剛開始拉開帷幕。

解碼深創投風投業務

産城園區評論獲悉，深創投的業務闆塊包括創業股權投資業務、母基金管理業務、其他股權投資基金管理業務和公募基金管理業務四大業務闆塊，基金類型包括私募股權投資基金、政府引導母基金、市場化母基金、不動産基金和公募基金。

從實繳管理規模來看，截至2024年末，私募股權投資基金1001.65億元、政府引導母基金1574.97億元、市場化母基金362.93億元、不動産基金404.15億元、公募基金259.02億元。

資料顯示，風險投資業務為公司的核心業務，包括直接股權投資業務和私募股權投資基金管理業務，投資方式以自有資金直接投資為主，聯合旗下管理基金共同參與，通過被投資企業未來的上市、並購、回購、協議轉讓等方式退出從而獲得投資收益。

據悉，深創投直接股權投資項目回收周期一般在3-7年。截至2024年末，直接股權投資業務累計投資規模為333.7億元，較上年末增長2.76%。

私募股權投資基金管理方面，深創投與各級政府的投資平台和其他商業機構共同出資設立政府引導子基金。深創投通常出資約40%，政府及國有單位出資約25%，差額部分由其他投資人出資。

深創投同時承擔基金管理人角色，執行“募資、投資、管理、服務、退出”，即通過私募的方式募集資金，尋找潛在項目並篩選、投資，擇機退出以獲得收益。

截至2024年末，深創投創業股權投資業務管理的私募股權投資基金共162支，認繳規模達1322億元，較上年末下降實繳規模達967.億元，較上年末增長9.58%，子基金存續期一般為5-10年。

從投資領域來看，深創投投資主要集中于信息科技、裝備智造、健康産業、新材料與新能源四個方面。

官網介紹，在深創投的投資案例中，信息科技有中芯國際、瑞芯微電子、旭創科技、瀾起科技、華大九天、商湯科技等；裝備制造有濰柴動力、東山精密、歐菲光、中科電氣等；健康産業包括邁瑞醫療、康方生物、華大基因、荣昌生物等在内；新材料與新能源則有甯德時代、晶科能源、明陽智能等。

從投資階段來看，投資項目覆蓋天使期、初創期、成長期及成熟期，並以初創期和成長期為主。截至2024年末，天使期、初創期、成長期和成熟期投資企業個數分别占已投資創投項目總數的3.67%、22.25%、58.09%和15.99%。

在退出方面，深創投私募股權投資基金大部分為政府引導子基金，子基金存續期一般為5-10年。

深創投管理的母基金則包括政府引導母基金和市場化母基金，母基金通常不直接投資項目，而是通過出資參與市場化子基金，撬動更多社會資本投向實體産業。截至2024年末，深創投受托管理的政府引導母基金共7支，認繳規模1696.69億元。

據了解，市場化母基金通常由市場化投資機構與母基金管理人共同出資設立，在符合國家産業規劃的前提下謀求較高收益；母基金管理人除作為出資人獲取利潤分配外，一般每年按照基金實繳規模收取2%的基金管理報酬。

截至2024年末，深創投管理5支市場化母基金，認繳規模399.55億元。

另外，在不動産基金方面，深創投則是聚焦投資基礎設施領域重點區域的優質資産，主要圍繞大類持有型不動産資産開展不動産私募基金、私募股權投資、REITs及證券化業務等覆蓋不動産發展全産業鏈的基金業務，業态涵蓋物流倉儲、零售門店、保障性住房、産業園區、數據中心等。

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