房企授信列車加速開動 碧桂園1500億額度背後銷售與交付節奏

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2022-11-24 21:53

  • 政策利好釋放有助于短期緩解流動性壓力,銷售全面複蘇仍然是開發商流動性狀況持續改善的關鍵。

    觀點網 授信這列車,漸成鼎沸之勢。

    11月24日,碧桂園獲工行、中行、郵儲三家國有大行授信支持,總金額超過1500億元,萬科也于前一日獲超2000億意向授信額度,且還有越來越多消息釋出。

    11月23日晚,中國人民銀行及中國銀保監會發布《關于做好當前金融支持房地産市場平穩健康發展工作的通知》,從六個方面提出16項具體措施,明确因城施策支持剛性和改善性住房需求,保持房地産融資合理适度,維護住房消費者合法權益。

    這便是上周就傳得紛紛揚揚的“金融十六條”,實實在在從多個方面對房地産市場給予支持,因此,對于信用良好的國有、民營房企近期都有融資的動作並不難理解。

    據惠譽最新報告稱,最新出台的一繫列旨在改善中國房地産開發商融資渠道,促進向陷入困境的開發商和項目發放信貸的支持性措施,如果成功實施,可以緩解開發商的流動性壓力。

    萬科當日即公布了分别與交通銀行、中國銀行簽署戰略合作協議,分别獲1000億元意向性綜合授信額度,率先打響一槍。

    11月24日早間消息,碧桂園控股有限公司與中國郵政儲蓄銀行簽約建立長期戰略合作關繫。

    此次合作,郵儲銀行将為碧桂園提供不超過人民币500億元意向性授信額度,授信範圍包括但不限于房地産開發貸款、並購貸款、按揭業務、保函、保理、債券投資以及其它形式的資金融通等;以及為購買甲方及其控股、關聯的項目公司開發的房地産項目房屋的業主提供按揭貸款授信。

    消息一出,高盛将碧桂園股票評級從賣出上調至中性,上調目標價19%至3.2港元。高盛表示,考慮到政府對房地産行業的支持可能會改善民營房企的流動性,碧桂園估值進一步下行的空間“有限”。

    中國工商銀行下午時段亦宣布,與萬科集團、金地集團、綠城中國、龍湖集團、碧桂園集團、美的置業、金輝集團等12家全國性房地産企業,以總對總方式簽訂戰略合作協議,提供意向性融資總額達6550億元。

    另外,碧桂園再與中國銀行股份有限公司簽署戰略合作協議。根據協議,中國銀行将向碧桂園提供總額不超過600億元人民币或等值主要外币的意向性授信額度,為碧桂園集團及下屬企業境内外地産項目開發建設及運營所需資金提供固定資産貸款、並購貸款、貿易融資或其他形式授信支持。同時,雙方還将開展債券承銷與投資在内的全面金融業務合作。

    就碧桂園而言,獲郵儲銀行500億元意向性授信額度後,加上簽約工行、中行,三家國有大行給予總授信額度已超1500億元。

    資本市場的反應也立竿見影:碧桂園股價午後拉升,收盤報2.83港元,漲20.43%,成交量11.89億股,成交額31.21億港元,總市值731.78億港元。另外,碧桂園多只債券延續漲勢,“20碧地04”漲超20%、“20碧地03”漲超32%等6只債券觸發盤中臨停。

    下半年以來,碧桂園在融資方面動作並不少。

    9月9日該公司曾發布公告稱,已發行面值15億元的2022年第一期中期票據。值得注意的是,這筆票據是首批通過中債信用增進公司提供全額擔保的民營房企債券。

    因此,碧桂園成為繼龍湖集團、美的置業和新城控股之後,第四家通過中債信用增進公司全額擔保的民營房企。受此消息影響,彼時碧桂園股價大漲16.82%。

    11月以來,随着利好政策釋放,多家房企股價也迎來上漲,碧桂園則暴漲近兩倍,内資持續處于淨流入狀态,北向資金持有流通股比例從9月底的8.6%增持至目前的23.29%。

    房企融資端在此期間迎來了非常多積極的消息。

    包括銀行間市場交易商協發出“第二支箭”,支持包括房地産企業在内的民營企業發債融資,預計可支持約2500億元民營企業債券融資,後續可視情況進一步擴容。

    中銀國際認為,這有望直接增強和穩固優質民營房企的主體信用,有助于引導市場機構改善對民營企業的風險偏好,促進民營房企的融資修複。

    據觀點新媒體了解,交易商協會披露萬科、金地等五家房企的儲架式注冊發行額度已達930億元。若後續未擴容,“第二支箭”剩余額度将被碧桂園、旭輝等企業争奪。

    11月15日,碧桂園宣布配股融資,以每股2.68港元的價格配售14.6億股新股,預計籌集資金淨額38.7億港元,拟将資金用于境外債項再融資等。

    此次配售股份也是碧桂園年内第二次配股融資,今年7月,該公司曾以每股3.25港元的價格配售8.7億股新股,最終募資淨額約為27.9億港元。

    政策利好釋放有助于短期緩解流動性壓力,惠譽報告亦表示,新房銷售全面複蘇仍然是開發商流動性狀況持續改善的關鍵。

    相關公告顯示,碧桂園于2022年10月單月實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額約333.3億元,環比增長4.1%;歸屬公司股東權益的合同銷售建築面積約416萬平方米,環比增長6.12%。

    前10月,碧桂園累計實現權益合約銷售金額為3094.2億元,根據觀點指數發布的2022年1-10月房地産企業銷售表現顯示,碧桂園位于行業第一位置,斷層領先于第二名。

    此外,保交付是當前房地産企業的重點工作,也是穿越周期的關鍵性工作。

    2022年1-9月,碧桂園集團連同合營公司和聯營公司累計合同交付共45萬套房屋,交付面積逾5300萬平方米,同時共有219個項目實現“交房即交證”,讓業主收樓的同時可以一手拿鑰匙、一手拿房本。

    碧桂園披露,今年第四季度預計還将交付約28萬套房屋。

    撰文:彭瑩琛    

    審校:徐耀輝



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