資本圈 | 碧桂園回應評級下調 黃紅雲被強制平倉 陽光城逾期債務376.88億

碧桂園：穆迪下調評級不會對公司償債和融資能力産生不利影響

6月23日，碧桂園回應穆迪下調評級稱，不會對公司的償債能力及融資能力産生不利影響。就在6月22日，碧桂園公告，已償還6.834億美元（人民币約45億）的美元票據。本次償付完成後，碧桂園年内已經沒有到期公開債務。

據觀點新媒體了解，6月22日，穆迪向碧桂園控股有限公司授予Ba1的企業家族評級(CFR)，並撤銷其Baa3的發行人評級。同時，穆迪将該公司的高級無抵押評級從Baa3下調至Ba1，評級展望從審查中調整為負面。

穆迪預測，由于中國房地産市場疲軟，碧桂園的權益合同銷售額将在2022年下降約30%至約人民币4,000億元。今年前五個月，由于經營環境艱難以及疫情導致的中斷影響，其歸屬合同銷售額下降約40%至人民币1506億元。

盡管政府放寬了對房地産市場的一些限制，但鑒于低線城市的經濟基本面疲軟，碧桂園在低線城市的高敞口可能使其面臨銷售波動和利潤率壓力。

同時，由于市場情緒疲弱，碧桂園進入離岸債券市場的機會仍将受到限制。穆迪指出，該公司近期發行了5億元人民币的境内債券，票面利率為4.5%，並在發行後的第一年年末有看跌期權，但能否持續獲得長期資金仍不确定。其有限的融資渠道将限制其應對市場下行周期的财務靈活性。

穆迪表示，碧桂園縮減業務規模以及良好的流動性推動了未來6-12個月債務的預期下降，部分緩和了這些擔憂。特别是，截至2021年12月，其1,470億元人民币的非限制性現金和預計的經營現金流将足以支付其到期債務，包括總額約為13億美元（約85億元人民币）的兩張境外優先票據和總額為29元人民币的各種境内債券1.1億美元将于2023年底到期或可回售。碧桂園于6月15日提出要約，在2022年7月到期前按面值贖回其6.83億美元的債券。償還後，公司将只有一只離岸債券到期至2023年底。

但該公司的部分非限制性現金必須保留在項目層面以支持其運營，這将限制公司在控股公司層面使用内部現金償還債務的财務靈活性。此外，該公司繼續使用内部資源來償還到期債務将減少其流動性緩沖，特别是如果它無法在未來6-12個月内改善其獲得長期資金的渠道。

碧桂園：将接納購買約4.11億美元2022年到期的4.75%優先票據

6月23日，碧桂園在港交所公告，以現金購買2022年到期的尚未贖回4.75%優先票據之要約已于2022年6月22日下午四時正(倫敦時間)屆滿。

截至屆滿期限，本金總額為4.11億美元的票據(占尚未贖回票據本金總額約60.13%)已根據要約購買有效交回。

據觀點新媒體了解，公司計劃接納所有有效交回的該等票據。因此，公司将就公司接納購買的所有該等票據支付總購買價共4.11億美元，連同其應計利息，公司接納購買的每1000美元本金額的票據的利息金額為19.659722美元。

黃紅雲所持金科2506.73萬股被國泰君安強制平倉 占總股本0.47%

6月23日，金科地産集團股份有限公司發布公告稱，股東所持部分股份被強制平倉導致被動減持及部分股份解除質押。

鑒于黃紅雲在國泰君安證券開展的質押式回購業務存在違約風險，黃紅雲所持有的部分金科地産公司股份于6月21日被國泰君安證券股份有限公司強制平倉，被動減持數量為25,067,300股，占總股本的0.47%，且黃紅雲質押在國泰君安證券的部分公司股份辦理了解除質押。

截至公告披露日，金科地産控股股東重慶市金科投資控股（集團）有限責任公司及一致行動人黃紅雲、廣東弘敏企業管理咨詢有限公司、紅星家具集團有限公司合計持股金科地産138,065.52股，持股比例25.86%，累計質押100,522.66股，占其所持股份72.81%，占總股本18.83%。

金科控股、黃紅雲及其一致行動人未來半年内到期的質押股份累計數量為25,241.50萬股，占其所持股份比例為18.28%，占公司總股本比例為4.73%，所對應融資余額為2.83億元；未來一年内到期（含上述半年内到期）的質押股份累計數量為100,522.66萬股，占其所持股份比例為72.81%，占公司總股本比例為18.83%，所對應融資余額為20.50億元。

此外，金科股份于今日收到黃紅雲及其一致行動人廣東弘敏共同出具的《關于減持股份的告知函》，獲悉上述兩位股東于2022年5月25日至6月21日通過二級市場集中競價交易及大宗交易方式合計減持公司股份變動再次達到1%，

其中黃紅雲以大宗交易方式被強制平倉導致被動減持公司股份25,067,300股，其股份來源繫通過二級市場集中競價方式增持獲得；廣東弘敏通過大宗交易及集中競價交易方式減持公司股份42,553,132股，其中通過大宗交易方式減持股份39,787,158股，其股份來源繫通過協議轉讓方式獲得；通過集中競價方式減持股份2,765,974股，其股份來源繫通過二級市場集中競價方式增持獲得。

上述兩位股東本次合計減持公司股份67,620,432股，占金科地産總股本的1.27%。

金科拟召開“19金科03”債券持有人會議 尋求調整本息兌付安排

6月23日，金科地産集團股份有限公司發布公告稱，拟于7月1日9:00至7月4日15：00召開“19金科03”2022年第一次債券持有人會議，會議召集人為中山證券有限責任公司。

上述債券名稱為金科地産集團股份有限公司2019年面向合格投資者公開發行公司債券(第二期)(品種一)，發行總額15.8億元，債券余額6.9615億元，債券期限2+1年，本期債券無擔保，起息日2019年7月8日。

議案一為《關于豁免債券持有人會議相關期限的議案》，議案二為《關于調整債券本息兌付安排及增加增信保障措施的議案》，議案三為《關于修改寬限機制适用情形的議案》，議案四為《關于發行人及其實際控制人承諾“不逃廢債”的議案》。

根據《募集說明書》及《債券持有人會議規則》的規定，債券持有人會議對表決事項作出決議，經超過持有本期未償還債券總額且有表決權的二分之一的債券持有人同意方可生效。

萬科4481.21萬回購245.5萬股 已累計回購12.38億元

6月23日，萬科企業股份有限公司發布公告，斥資約4481.21萬元人民币回購245.5萬股A股股份，每股價格18.22-18.27元。

據了解，6月20日萬科購回股份5.49萬股，涉及資金約100.18萬元。

本次回購之後，萬科已累計回購股票7011.99萬股，涉及資金約12.38億元。

此前3月30日，萬科公布的回購計劃顯示，該公司拟自籌資金以集中競價方式回購公司普通股（A股），回購資金總額不超過25億元且不低于20億元，回購價格不超過18.27元/股，預計回購股份的數量約1.37億股，時間為自3月30日起的3個月内。

藍光發展：集團所持1.3億股股份被司法拍賣 總成交價1.93億元

6月23日，四川藍光發展股份有限公司發布關于控股股東所持公司部分股份司法拍賣結果公告。

據觀點新媒體了解，藍光發展于4月26公告稱，控股股東藍光集團持有的公司股票3.15億股拟被鄭州市中級人民法院進行司法處置。

鄭州市中級人民法院已于6月22日至6月23日在淘寶網司法拍賣網絡平台上公開拍賣藍光集團持有的公司股份1.30億股，占總股本的比例為4.28%，合計成交價1.93億元。

其中，陳學東以4412.6萬元競得3000萬股股票，張壽春以2888.4萬元競得2000萬股股票，陶世青以4982.6萬元競得3000萬股股票，陳柏霖以1454.2萬元競得1000萬股股票，洪志鵬以1549.2萬元競得1000萬股股票，劉宇以4517.6萬元競得3000萬股股票。

截止本公告披露日，拍賣網拍階段已經結束，最終成交以鄭州市中級人民法院出具的法院裁定為準，後續仍涉及繳款、法院執行法定程序、股權變更過戶等環節，其最終結果存在一定的不确定性。

陽光城：逾期債務本金合計376.88億 正全力協調各方積極籌措資金

6月23日，陽光城集團股份有限公司發布關于公司債務情況的公告。

受宏觀經濟環境、行業環境、融資環境疊加多輪疫情影響，陽光城集團股份有限公司流動性出現階段性緊張。

截至本公告披露日，已到期未支付的債務（包含金融機構借款、合作方款項、公開市場相關産品

等）本金合計金額376.88億元。

公開市場方面，境外公開市場債券未按期支付本息累計1.65億美元，境内公開市場債券未按期支付本息累計133.91億元。

陽光城表示，上述事項可能觸發境内外其他融資的相關條款，公司将按照相關規定積極響應債權人的合理訴求，並持續評估上述事項對公司法律、财務及運營的影響。公司為化解債務風險，正全力協調各方積極籌措資金，商讨多種方式解決相關問題。同時，公司将在地方政府和金融監管機構的大力支持、積極協調下，制定短中長期綜合化解方案，積極解決當前問題。

遠洋控股：公司所有已發行債券到期均按時足額償付

6月23日，遠洋控股集團（中國）有限公司公告稱，自2022年6月13日起，受市場傳聞“本公司就合作項目開發貸支付糾紛事件”的影響，公司發行的境内債券價格出現大幅波動，成交價格持續走低。

經自查，遠洋控股于公告表示，合作項目繫公司在天津區域的聯合營項目，項目公司目前經營管理非由公司主操盤；項目公司繫開發貸款的借款主體。

其次，受區域市場下行影響，項目自身經營不達預期，無力及時履行開發貸款償付義務，從而觸發了項目公司股東的償付義務，公司按股比應承擔的償付金額為人民币2.6億元，償付義務截止日期為2022年6月27日；公司高度重視自身各類承諾和履約，已于2022年6月16日提前履行了對該項目公司貸款的股東償付義務。

遠洋控股表示，截止本公告披露日，公司經營管理情況正常，各項業務均有序開展，無重大不利變化。公司母公司為遠洋集團控股有限公司，遠洋集團通過全資子公司間接持有公司100%股權，公司繫遠洋集團境内的主要經營平台，2021年度遠洋集團營業收入超過95%來源于公司。

此外，遠洋集團的經營管理情況正常，各項業務也均有序開展，無重大不利變化。其2022年1月到5月累計協議銷售額約人民币293.1億元；其自2022年3月起單月協議銷售額連續3個月環比保持持平或實現增長。

公司償債能力方面，遠洋控股稱，公司整體融資渠道通暢。2022年5月，公司已完成了人民币30.0億元的債務融資工具（PPN）發行額度注冊工作，並已就2022年整體債務的到期情況進行了資金安排。

債務兌付方面，遠洋控股表示将确保各項融資的按時還本付息，充分保障投資者利益。2022年至今，該公司已按時足額償還各類金融機構借款累計超過人民币75.1億元；該公司母公司遠洋集團2022年至今也已及時完成了5.0億美元境外債券兌付，以及人民币20.0億元中期票據兌付。

其稱，截止本公告披露日，公司所有已發行的債券到期均按時足額償付。公司未有任何債券逾期、延遲支付債券本息等債券違約事件發生。公司不存在未披露的影響公司持續償債能力的重大事項。

華潤置地訂立合計24.8億港元及20億元貸款融資協議

6月23日，華潤置地有限公司發布三則與銀行聯合訂立貸款融資協議公告。

觀點新媒體了解到，華潤置地作為借款人于2022年6月23日與銀行訂立了一份修訂及重述的貸款融資協議，将該貸款融資由1億美元貸款額度修訂為7.8億元港币貸款額度，該貸款融資自提款日起計為期一年；

華潤置地作為借款人就總數17億港币的貸款融資與銀行訂立了一份貸款融資協議。該貸款融資自提款日起計為期五年；

同時華潤置地作為借款人就總數20億人民币的貸款融資與銀行訂立了一份貸款融資協議，該貸款融資自提款日起計為期三年。

根據該修訂及重述的貸款協議，如果華潤集團不再是合計實益擁有及控制最少35%華潤置地已發行股本的單一最大股東，或沒有或不再擁有委任權委任公司董事會成員，将構成控制權改變。

于公告日期，華潤集團擁有華潤置地約59.55%的已發行股本。

世茂股份：正與金融機構積極協商還款措施 資産處置計劃在洽談

6月23日，上海世茂股份有限公司召開了“世茂股份2021年度業績說明會”，就公司2021年度經營成果、财務狀況等方面與投資者進行互動交流和溝通。

針對公司“20世茂G2”展期2年的問題，世茂股份回復道，公司将采取一繫列措施，包括全力保交付、提高去化率、與金融機構及債權人協商還款方式、處置部分非核心資産、降低現金性成本支出等，以應對到期債務的資金需求。公司會積極改善流動性問題，推動後續公開債務平穩過渡。

世茂股份還表示，針對資産處置的還債計劃，公司目前正在與意向方洽談。