在房貸延續疲軟行情的當下，許多原本對固定利率房貸持觀望態度的商業銀行，開始務實地轉向跟進。入市門檻曾經很低的固貸市場，如今的競爭程度不斷加劇———與“期權”、“混合利率”、“利率調整權”等掛鉤的新產品不斷湧現。不過，如此努力能否真的力挽房貸頹勢並給銀行帶來贏利，還有待觀察。
日前，中國銀行率先在深圳開辦其固貸業務，並首次引入固貸“期權”概念。據中行相關人士介紹，該行的固貸產品包括3年和5年期兩種，利率分別為5.62%和5.78%，在貸款期限內可以固貸與浮貸結合。與眾不同的是，中行對3年期固貸利率增加了“期權”選擇，即市民在辦理第一個3年期固貸時，可選擇下一個3年期的固貸期權。3年後，如利率上升，市民則有權選擇下一個3年內繼續享受原固貸利率水平。
不過，固貸期權存在着不能執行的風險。據專業人士測算，一筆50萬元的固貸，客戶如果與中行簽訂下一個3年期的固貸期權，以保證下一個3年的固貸利率保持目前的5.62%水平不變，將為此支付貸款總額0.72%的期權費，即3600元。那麼，屆時期權得以執行的必要條件是，3年後，市場利率水平至少需上漲0.24個百分點以上；如果再將客戶提前支付的3600元期權費的利息(存款)成本以及本金減少等因素計入，那麼，未來3年內的市場利率應上漲0.36個百分點以上。按央行每次加息幅度為0.18個百分點，那麼，3年裏央行至少需再上調2次利率，這樣，客戶的期權費才不會白交。
當然，如果未來的市場利率水平不升反降，那麼，客戶手中的期權將變得毫無價值。
固貸未來行情“看漲”
據統計，進入10月以來，農行、中行等先後推出了各自的固貸產品，加上最早試點的建行，已有三家國有銀行正式進軍固貸市場。據工行、交行兩家銀行的內部人士透露，雖然推出固貸的時間表尚未確定，但是，相關產品的研發工作已進入尾聲，正等待監管部門批文的下達。
在多數銀行看來，固貸對銀行最直接的益處就是，可以抑制愈演愈烈的提前還貸勢頭。據悉，下一步，固貸業務最長貸款期限有望突破20年，同時，在設計上固貸產品將更具靈活性，各種組合模式將越來越豐富，如單一固定利率、固定利率＋浮動利率、固定利率＋固定利率、固定利率分段組合等。
在利率定價上，多數銀行都表示，凡符合自住購房條件的，均可享受最低限的固貸利率，而銀行已將“自住”放寬至“3套以內的購房”。
固貸或淪為低效資產
今年央行的兩次加息催熱了固貸業務，使原先“叫好不叫座”的固貸市場有了起色，但是，一旦利率如人們所料，進入長期加息通道的話，固貸資產很可能淪為銀行的低效資產。
一位銀行的個貸中心負責人認為，在加息起步階段，短期限(5年以下)的固貸產品並不能給銀行帶來多少利潤，反而可能加大銀行的機會成本。如果長期利率為升勢的話，那麼越早推出固貸產品的銀行，就越可能面臨虧本。