富瑞預期合景泰富三季度銷售高增 維持其優質中型股首選

观点地产网

2020-07-14 13:14

  • 富瑞維持合景泰富為其優質中型股的首選,基于預期公司2020-2021财年的銷售及盈利增長高于行業,股息收益率為8-10%。

    7月8日,富瑞投資銀行發布報告,預計合景泰富第三季度銷售強勁,加上2020上半年穩健業績預期及下半年物業管理業務分拆,将支撐第三季度的股價升勢,認為合景泰富的股價仍有上漲空間,并維持行業首選。

    銷售将顯著增長

    合景泰富今年下半年将有更多全新項目入市,下半年可售貨量占比大,該行相信合景泰富銷售将在7月及8月實現顯著同比增長,增速為行内最強勁的公司之一。

    持續性經營收入保持增長态勢

    盡管疫情拖累了行業的持續性經營收入增長,但富瑞相信,合景泰富在過去兩年新開業的購物中心快速擴張的支持下,公司上半年持續性經營收入仍有穩健保證。展望2020下半年,該行預計新購物中心開業(例如成都摩方)及已開業購物中心和酒店的運營恢複,合景泰富全年持續性經營收入可實現較好的增長态勢。

    物管分拆前的估值仍然有吸引力

    富瑞維持合景泰富為其優質中型股的首選,基于預期公司2020-2021财年的銷售及盈利增長高于行業,股息收益率為8-10%。扣除合景悠活的預估價值,公司股價較同業仍有明顯吸引力。合景泰富銷售強勁,持續性經營收入保持增長态勢,加上合景悠活分拆預期将于年内完成,多方面利好将為公司股價提供支撐。

    審校:勞蓉蓉



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