3月中國購物中心運營商TOP10報告·觀點月度指數

观点指数研究院

2020-04-21 19:14

  • 随着疫情逐漸得到控制,購物中心的發展也慢慢恢複正常。月内,不少購物中心運營商的商業項目都有了新進展,資産交易也時有發生。

    觀點指數 3月以來,疫情的影響逐漸消退,商業地産的發展已經開始逐步正常化。據萬達集團官方數據顯示,截至3月22日,全國已開業325座萬達廣場,除武漢市城區4個廣場尚未恢複營業外,其余321座萬達廣場已全部恢複營業。

    不過,雖然不少購物中心均恢複正常營業,但消費熱度相比以往有所降低,因此不少地區也推出了相應的消費刺激舉措。

    月内,多數購物中心運營商都選擇在線上召開2019年業績發布會,從中可以窺見過去一年購物中心的發展情況。如華潤置地作為購物中心運營商中的佼佼者,2019年投資物業收入120.3億元,同比增長26.3%,其中購物中心業務收入為91.5億元,同比增長33.4%。

    與此同時,3月購物中心運營商投資熱度開始回升,不少企業的投資項目均有新進展,新的項目投資也在繼續。

    資産交易方面,月内中海商業收購了佛山怡豐城項目,開始版圖擴張。

    萬達拔得頭籌,華潤恒隆運營優勢凸顯

    在“1-3月中國購物中心運營商發展指數TOP10”中,位居第一的是萬達商管。本月萬達商管依然憑借規模效應在衆多購物中心運營商中拔得頭籌。據萬達商管披露的數據顯示,截止到2019年底,累計擁有及運營管理已開業商業廣場323個,總可租面積達到3209.97萬平方米,可以說是購物中心運營商中當之無愧的規模第一。

    月内,大理首個萬達廣場和株洲萬達廣場項目均進入動工狀态,前者總建築面積約50萬平方米,總投資40億元,後者總投資高達50億元,商業經營面積約13萬平方米。

    排名第二的是華潤置地,在購物中心發展方面其一直穩中有進。據華潤置地2019年報數據顯示,截至2019年12月31日,華潤已開業萬象城/萬象天地25個,萬象匯17個,另有管理輸出購物中心項目28個,其中在營項目19個。2019年,華潤置地投資物業收入120.3億元,同比增長26.3%,其中購物中心業務收入為91.5億元,同比增長33.4%。

    此外,華潤置地最新披露的數據顯示,2020年3月投資物業實現租金收入約6.63億元,2019年同期為9億元,同比下降26.3%;2020年前三月累計投資物業實現租金收入約20.58億元,2019年同期為27.76億元,同比下降25.9%。

    排名第三的是恒隆,目前在内地共有9個已開業綜合體項目,分别位于上海、沈陽、天津、大連、濟南、無錫、昆明等9個主要一二線城市的核心商圈。恒隆的優勢在于資産價值位居行業前列,每月産生的租金收入也非常可觀。

    3月11日,恒隆旗下天津恒隆廣場正式恢複營業,并通過在線上平台發放代金券,号召新老顧客前來消費,同時也聯合商場各門店推出衆多優惠活動。截止3月底,商戶複工率接近80%。

    擴張需求仍存,頭部企業租金收益較高

    3月份,不少運營商業地産業務的企業都發布了2019年業績,而購物中心作為商業地産的重要組成部分,受到業内關注。

    據觀點指數統計,在購物中心運營商企業中,萬達商管在營購物中心項目數量最多,高達323個,其次是印力集團和新城控股,分别為108個和63個。恒隆地産、太古地産、新鴻基等港資企業在内地已開業項目數量均不超過10個,在數量和規模上不占優勢,但項目普遍優質,資産價值極高,租金收益可觀。

    數據來源:企業年報、公開資料、觀點指數整理

    對于購物中心運營商而言,規模固然重要,但運營能力才是長久發展的核心所在。租金收入作為衡量企業運營能力的指标之一,具備較高的參考價值。

    據觀點指數統計,在購物中心運營商中,已經公布旗下購物中心項目2019年租金收入的有4個,分别為龍湖、大悅城、恒隆和九龍倉,均具備優秀的項目運營能力,因而創造的租金收益也非常可觀。

    其中,龍湖旗下購物中心項目中租金收入最多的為重慶北城天街,租金收入為5.02億元;北京西單大悅城是大悅城購物中心項目中租金收入最多的,商場部分租金收入為7.03億元;恒隆租金收入最多的為上海恒隆廣場,租金收入為16.96億元;而九龍倉收入最多的購物中心為成都國際金融中心,為港币17.47億元(折合人民币約15.94億元)。

    除了回顧2019年業績,不少購物中心運營商也披露了新的計劃和目标,頭部企業的擴張需求依然存在。

    其中,華潤置地今年計劃開業4個購物中心,分别為成都萬象城(二期)、杭州東站萬象匯、沈陽長白萬象匯、甯波萬象匯;新城控股則表示2020年計劃新開業吾悅廣場30座,總收入超過55億元。

    商業經營回歸正常化,收購成擴張途徑之一

    随着國内疫情逐漸得到控制,購物中心的發展也慢慢恢複正常。月内,不少購物中心運營商的商業項目都有了新進展。

    萬達依然維持以往的發展節奏,月内披露了2個投資項目。首先為大理萬達廣場,該項目總建築面積約50萬平方米,總投資40億元;此外還有總投資50億元的株洲萬達廣場,該項目的商業經營面積約13萬平方米。

    此外,此前停滞8年的廣州海珠合生國際廣場傳來開工信息,該項目由合生創展集團與廣州紡織工貿集團共同合作開發,位置毗鄰廣州電視塔,緊靠獵德大橋,鄰近琶洲、珠江新城兩大核心商圈。

    據了解,合生創展旗下廣州增城合生匯、海珠合生新天地和從化合生新天地也預計在今年内開業,其中廣州增城合生匯是合生商業在華南的首個合生匯項目。上述項目如若順利開業,合生在華南的商業版圖将得以擴大。

    本月,佳兆業商業也披露了一個輕資産項目,即是将鄭州京莎廣場升級為旗下購物中心産品線中的佳紛天地,方向是打造生活類購物中心,這也是佳兆業商業年後的首個輕資産項目。

    就行業優勢而言,佳兆業商業在輕資産輸出方面雖不及萬達、華潤等企業,但近年來的發展可圈可點。據官方公布的數據顯示,2019年其輕資産拓展連下5城,其中河北唐山港島中心輕資産項目的商業體量突破12萬平方米。

    數據來源:公開資料,觀點指數整理

    除了不少購物運營商的投資逐漸恢複正常外,本月購物中心資産交易也在進行。

    3月19日,戴德梁行披露,中海商業收購位于佛山的怡豐城項目,該項目于2014年開業,建築面積超過12萬平方米,出租率超過90%,為集購物、餐飲和娛樂為一體的社區購物中心。

    從長遠來看,該項目的收購或許是中海商業加速擴張的開始,表明其在大灣區拓展商業版圖的意圖,與中海地産年初表示“到2023年要開發運營超過40座商業體”的發展目标相契合。

    因此,收購成為中海商業擴張主要途徑之一。但對于中海商業來說,購物中心業務尚未形成品牌優勢,規劃和運營能力還需要再提高。未來中海能否有所突破,仍需拭目以待。

    撰文:馮彩雲    

    審校:歐陽穎



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