戴德梁行:境外地産投資者投資意向低迷,海外資産處置增多

戴德梁行

2019-02-24 10:09

  • 展望2019年,投資者普遍對境外地産投資持謹慎态度。

    上海,2019年2月22日 —— 全球領先的房地産服務公司戴德梁行近日發布《2019年中國境外地産投資意向調查》報告顯示,在嚴格的投資監管政策和緊縮的融資背景下,2018年中國境外地産投資創近四年新低至157億美元,同比驟降63%。

    與此同時,國内投資者境外地産投資活動已從大量海外收購轉向資産處置。據RCA 數據顯示,去年全年境外有超過120 億美元的物業資産被國内投資者出售(見圖一)。

    據RCA數據顯示,2018年香港連續第二年位列中資境外地産投資地區首位,全年總計錄得95億美元成交額,同比下降20%。美國和澳大利亞以23億及13億美元位列二、三位。

    我們的問卷調研也同樣反映出了這一增長勢頭的放緩。84%的受訪者表示較2017年而言,去年其所在公司均有減少或維持境外地産配置的現象。

    盡管當前中美貿易摩擦以及英國脫歐存在不确定性,戴德梁行調查報告顯示美國和英國仍将是國内投資者海外地産投資的首選目的地,分别位列榜單第一和第三位(見圖2)。

    據RCA數據顯示,2018年中資在美國總計收購了近23億美元的物業資産,而資産處置卻高達31美元,這是第一次中資在美地産投資資本呈淨流出現象。

    投資類型來看,戴德梁行報告顯示寫字樓和住宅投資仍最受中資青睐。令人意外的是養老地産興趣漸增從第六位上升三個名次,一舉成為今年投資者最受青睐投資類型的第三位。投資意向下降最大的是酒店闆塊,同比下降50%。

    鑒于未來一段時間内國内對于房地産融資很可能繼續保持緊縮的狀态,這将會持續限制國内資本在全球其他地區的地産配置。鑒于此,我們預測2019年中國境外地産投資額将仍保持低位平穩狀态。

    展望2019年,投資者普遍對境外地産投資持謹慎态度。戴德梁行報告顯示,表示受到境外投資監管政策較大或嚴重影響的受訪者從2017年的50%急劇上升到65%。另外,僅有18%的受訪者認為2019年國内地産融資情況将變得寬松。

    戴德梁行大中華區研究部董事總經理James Shepherd指出:“我們預計年内國内銀行對地産行業仍将保持收緊的信貸政策,這将會限制國内投資者在境外任何地方進行地産投資。與此同時,我們也将會看到更多投資者對其現有物業資産進行處置,包括中國國内。”

    James Shepherd補充道:“市場許多輿論認為目前國内投資者在美國和英國的一繫列地産處置行為是受當地政治經濟環境影響導致。事實上,英美兩地地産處置金額數量較多的原因主要是因為過去這兩個國家是内地投資者最青睐的地産投資地區,該地區資産占其全球投資的比重較大。”

    James Shepherd繼續補充道:“2019年澳大利亞表現搶眼,超過英國成為中資境外地産投資第三位”

    戴德梁行大中華區資本市場部海外投資主管張令青表示:“我們報告中投資者對投資目的地的傾向、人民币匯率變化以及全球物業價格的看法,均表明目前國内投資者正變得越來越理性,並嚴格按照國家投資政策進行標的選擇。”

    張令青補充道:“2019年境外地産投資仍然會是相對“安靜”的一年,但我們将看到更多中資收購海外地産經營及管理平台及旗下資産包的動作。”

    圖表1

    數據來源: RCA, 戴德梁行研究部

    圖表2

    數據來源:2018中國境外地産投資意向調查|戴德梁行研究部

    戴德梁行于2018年末接觸了近百家中國頂尖的境外地産投資企業以了解其對未來海外房地産投資的意向,這也是我們連續第四年舉辦中國境外投資者意向調查。此次調研我們總計收到了來自51 位國内地産投資者的反饋,這些投資者境外地産投資總額超過2,800億人民币。

    浏覽報告:《2019年中國境外地産投資意向調查

    審校:勞蓉蓉



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