標普于11月19日發布報告稱,恒大地産計劃增發其2020年到期的5.65億美元債券将有助于緩解其短期債務償付壓力,並改善非標融資規模龐大的問題。
觀點地産網訊:標普于11月19日發布報告稱,恒大地産計劃增發其2020年到期的5.65億美元債券,将有助于緩解其短期債務償付壓力,並改善非標融資規模龐大的問題。
同日稍早,中國恒大集團公告稱,景程有限公司(恒大間接全資附屬公司)拟再次進行美元優先票據的國際發售,将與發行人10月30日公告中票據合並及構成單一繫列。公告中未提及增發金額。
據了解,恒大地産計劃增發債券所籌資金将用于現有境外債務的再融資,因此之債券增發将有助于小幅降低其短期債務水平。截至2018年6月30日,恒大地産短期債務為2870億元人民币,占恒大集團報表債務總額的50%左右。標普認為這些規模較大、期限較短的委托和信托貸款,以及内保外貸性質的貸款是制約恒大地産評級的重要因素。
本次增發以及2018年10月發行的原債券将有助于小幅改善恒大地産的流動性問題。但標普評估該公司的流動性狀況仍然為“稍欠”,及流動性來源僅能勉強覆蓋未來12個月内的流動性需求。但随着該公司管理層繼續尋求再融資或利用自有現金償還短期債務,標普認為恒大的流動性或将進一步得到改善。
據觀點地産新媒體過往報道,恒大地産于10月31日發行的原票據分為三筆:5.65億美元利率11.0%期限至2020年的票據;6.45億美元利率13.0%期限至2022年的票據;以及5.9億美元利率13.75%期限至2023年的票據。
審校:鐘凱