近日，安信證券發布了有關首開股份的研報，報告中明确指出，首開股份業績翻倍、受益于高投資收益，土地資源豐厚、以京為核心，且資源禀賦強，給予“買入-A”維持評級。
觀點地産網訊：近日，安信證券發布了有關首開股份的研報，報告中明确指出，首開股份業績翻倍、受益于高投資收益，土地資源豐厚、以京為核心，且資源禀賦強，給予“買入-A”維持評級。
4月27日，首開股份發布公告，披露2018年一季度報告，實現營業收入61.50億元，同比增長46.28%；實現歸母淨利潤3.29億元，同比增長105.48%。
安信證券在報告中指出，首開股份業績翻番，繫投資收益增長所致。安信證券認為，報告期内營業收入的增長主要源于京内結算收入增加，而歸母淨利潤增速大幅超過營收增速則受益于報告期内投資收益的增加，報告期内投資收益1.24億元（上年同期-0.32億元），占歸母淨利潤比例達37.79%，扣除該項，淨利潤增幅僅27.82%。
在報告中，安信證券還指出，首開股份銷售同比降超50%、京内已預售面積僅占16.72%，一季度銷售的大幅下滑一定程度上受北京市場成交影響。
首開股份2018年一季度報告期内，公司土儲420.91萬平米，貨值1056.33億元，其中京内土儲272.96萬平米，占總土儲比例高達64.85%。安信證券在報告中分析，數據表明首開股份在拿地形式上更多選擇強強聯合的合作拿地形式以争取核心區域資源，同時解決資金鍊問題，以深耕北京市場為主。
基于上述分析，安信證券預計2018-2020年首開股份EPS為1.01元、1.12元、1.20元，維持“買入-A”評級，6個月目標價11.56元。
審校：楊曉敏
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