花旗上調耐克目標價至68美元 預計2027财年才現業務轉機

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2025-06-30 14:29

  • 花旗銀行将耐克目標價上調至68美元,預計業務轉機最早2027财年出現。盡管末财季銷售超預期,但毛利率走弱,復蘇仍取決于零售需求。花旗維持中性評級,指出耐克作為全球運動品牌主導者,近年受過度分銷和促銷壓力影響業績。新管理層推動轉型,但品牌問題及宏觀逆風将持續拖累2026财年表現。

    觀點網訊:6月30日,花旗銀行上調耐克目標價至68美元,預測其業務轉機最早要到2027财年才可能出現,因截至5月底的末财季銷售超預期但毛利率走弱,復蘇最終取決于零售消費者需求。

    花旗基于折現現金流模型調整目標價,對應2026财年企業價值對EBITDA倍數28倍、2027财年23倍。該行維持“中性”評級,強調耐克是全球運動鞋及服裝市場主導者。

    過去幾年過度分銷和高促銷壓力了耐克的銷售和利潤率。新管理層推動轉型,但品牌管理問題及宏觀逆風将在2026财年持續拖累業績。

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