泰禾福州項目引入市屬國企 淨利潤連虧三年與交樓困境

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2023-02-03 19:39

  • 如今,鼓山院子順利引入市屬國企,但泰禾“保交樓”所需要的助力或許不止于此。

    觀點網 近三年來,泰禾所等待的“白衣騎士”始終踟蹰在門外,卻並未踏進院子。

    2月1日,福州鼓山院子“保交樓”項目框架協議簽約儀式順利舉行。

    據悉,泰禾集團将鼓山院子項目從現狀至竣備階段的建設委托給左海集團,由其下屬企業海峽置業公司具體負責和實施。左海集團參與項目的建設管理、資金籌措及銷售管理,並由民生銀行提供信貸資金支持。

    左海集團以原福州交投集團為主體,吸收合並城投建築等企業組建而成。

    此前2022年11月3日,泰禾集團披露,旗下位于福州的6個樓盤被列入風險防範化解重點項目,包括金府壹号、福州灣項目、福州院子、鼓山院子、桂山院子、金府大院。

    另據透露,截至去年10月末,泰禾多個項目已累計獲批纾困資金超過9億元,正在申請中、将有望獲得的增量資金共計約7.5億元。

    如今,鼓山院子順利引入市屬國企,但泰禾“保交樓”所需要的助力或許不止于此。

    停工與求援

    鼓山院子是泰禾在大本營福州打造的第三座院子,地處晉安區樟林村三環旁,建築面積8.2萬㎡,項目規劃配建15棟4層合院和5棟8-9層小高層。總戶數約333戶,産品包括約110-150㎡平院以及約126-165㎡獨門院墅。

    自出現流動性危機以來,泰禾旗下不少樓盤陷入停工狀态,其中也包括鼓山院子。該項目數年内停工、復工,也導致交房時間逾期。

    2022年6月,有購房者留言稱,“泰禾鼓山院子停工2年,交房遙遙無期”。福州市住房保障和房産管理局、福州市城鄉建設局6月14日回復:由于資金鍊問題及疫情影響等因素,該項目建設施工進度緩慢,目前房屋主體工程已完成,局部裝修提升工程完成進度約70%。

    此外,福州永泰縣青雲小鎮項目也接到購房者投訴。

    永泰縣住建局2022年6月10日回復:目前,泰禾和世茂兩家公司各占項目50%股權,兩家公司因建設資金和債務問題,造成項目基本停工,各地塊均未達到交付條件;已多次召集世茂、泰禾公司協調項目復工問題,並努力尋找有實力的房地産企業(如萬科、江西金投、中海、上海金茂等)投資入股該項目建設。

    據不完全統計,上海、南京、南昌、肇慶、新鄉、太原、廈門等地的泰禾項目或一直停工或短暫復工後又再次停工,多項目已逾期交付半年至2年。

    漫長的停工風波里,泰禾曾多次向外界求援,但除了此次左海集團入局,纾困傳聞大多未能落地。

    早在2020年5月13日,泰禾集團就發布公告稱,控股股東泰禾投資正在籌劃公司引入戰略投資者事宜,相關交易可能涉及公司控制權變更。

    彼時市場傳言,泰禾的戰投引入工作已在進行,最大的戰投方可能是央企或國企,引入戰投之後不排除黃其森會讓出大股東位置。

    到了2020年7月30日,萬科和泰禾集團簽署《股份轉讓框架協議》,泰禾投資拟将其持有的泰禾集團19.9%股份轉讓給萬科旗下海南萬益管理服務有限公司,轉讓價款合計為24.26億元。

    但對于上述潛在交易,萬科設置了嚴格的前置條件。到2022年9月2日,有投資者向泰禾提問,萬科戰投己過2年沒任何動靜,公司一直沒有引進其他戰投夥伴的具體原因是什麼?

    泰禾在當日回答,截至目前,萬科入股的前置條件尚未達成。

    2022年11月25日A股收盤,ST泰禾報收1.35元,漲幅4.65%,成交量818.82萬股。11月23日至25日,泰禾主力資金共淨流入2758萬元,收盤漲幅分别是5.13%、4.88%、4.65%。

    有市場分析認為,這一波漲幅主要原因為泰禾潛在戰投方萬科獲得大額銀行授信。

    11月25日,有投資者向泰禾董秘詢問新的債務重組方案時間,以及公司做了哪些推行債務重組的措施。泰禾回復:公司一直在積極推動債務重組事宜,重大事項請以公司公告為準。 

    流動性泥潭

    投資者仍未等來萬科的戰投,而泰禾的業績在持續虧損。

    1月30日,泰禾集團披露2022年度業績預告顯示,該公司報告期内歸屬于上市公司股東的淨利潤為虧損39.06億-52.85億元,

    2019年-2021年,泰禾集團歸母淨利潤分别為8.27億元、-54.32億元及-40.13億元。也就是說,泰禾如今已連續三年淨虧損,累計虧損至少134億元。

    對于去年的業績預測,泰禾集團指,2022年度較多項目交付,結轉收入及毛利高于上年。但報告期内,受人民币對美元貶值影響,公司持有的以美元計價的外币借款及利息等産生較大匯兌損失,導致虧損。此外,2022年較多項目交付,停止利息資本化,相關借款費用上升,導致虧損。

    去年6月24日晚間,泰禾集團對深交所問詢函回復表示,到期未歸還債務355億元,未出現資不抵債情況;截至2022年5月31日,有息債務余額917.45億元;未來一年内預計到期余額為402.34億元,到期債務償還存在流動性風險。

    在資産流動性方面,泰禾集團表示,存貨占公司總資産的比例超過70%,主要為地産開發項目,截至2022年5月31日,公司所開發房地産項目存貨余額超1500億元,項目主要分布在北京、廈門、深圳、廣州、福州、南京等一二線核心城市。

    截至2021年底,除了院子繫、府繫、園繫等産品存貨,泰禾集團還擁有自持物業項目共計18個,涉及購物中心、LOFT、底商、寫字樓、車庫車位、地下商業、室外步行街等多種業态,公允價值共計約257億元,建築面積約89萬平方米,正在運營中的酒店有福州泰禾凱賓斯基酒店、福州泰禾鉑爾曼酒店、福州泰禾假日智選酒店、泉州泰禾洲際酒店,賬面價值共計約27億元。

    有大量資産兜底,泰禾集團仍能選擇出售部分資産換取流動性。

    近期,位于南京主城的泰禾禾悅廣場項目,就在工程停滞2年後傳出復工消息。

    根據秦淮住建部門消息,泰禾公司已退出該項目,目前項目由上海國華人壽集團開發建設,計劃2月啟動,項目産品後期會做微調。 “禾悅廣場”已正式更名為“佰匯廣場”。

    但泰禾部分工程所牽涉債權極復雜,以致出讓過程並不平順。

    1月11日,據阿里資産網站信息,廈門泰世房地産開發有限公司債權首次拍賣流拍,當前價4.6億元。

    截至2022年10月14日,該標的債權本金為4.78億元,未償利息9312萬元,本息合計約為5.7億元,以廈門泰世所持在建工程抵押,泰禾集團按照實際股權比例提供連帶責任保證。

    無論是引入戰投還是出售項目,泰禾集團首先需要證明資産的安全性,其次所需要的則是時間,但這些都極為不易。

    2022年11月17日,因“協助調查”而消失在公衆視野8個月之久的泰禾集團董事長兼總經理黃其森終于回歸,泰禾集團公告稱,其已正常履行職責。

    黃其森 “復工”了,泰禾的項目離全面復工還有多遠?

    撰文:馮嘉炜    

    審校:劉滿桃



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