畢馬威中國指A股市場為2022年全球IPO市場的主要驅動力

觀點網訊：12月8日，畢馬威中國發表内地和香港兩地IPO市場2022年回顧及2023年展望。盡管地緣政治和經濟環境充滿不碓定性，全球IP0市場均受影響，但中國内地和香港IP0市場表現相對較佳。2022年全球主要交易所的IPO活動有所減少，年内交易宗數和集資總額分别回落約五成和六成，當中兩個美國主要證券交易所的新股集資額合共下降超過九成。

該行指，上海證券交易所和深圳證券交易所在2022年全球新股集資額中位居前兩位，而A股市場為2022年全球IPO市場的主要驅動力，貢獻總集資金額近一半。

由于中國内地受全球市場波動的影響相對較小，A股IPO市場一直保持韌性。盡管交易宗數按年下跌，該行預計2022年A股IPO集資總額将按年遞增，維特在歷史高位。科創闆和創業闆合共貢獻A股市場超過三分之二的集資總額和交易宗數，預期今年的集資額及交易宗數為4,136億元及261宗，其中十大新股上市中，共有六宗來自科創闆和創業闆。

香港方面，新經濟市場及生命科學行業香港主管合夥人朱雅儀料，香港今年集資金額約970億港元，宗數約73宗；對比去年，集資金額及宗數兩者分别大幅下跌71%及24.7%。集資金額為近十年的新低。不過随着今年下半年IPO活動復蘇，預計2022年香港交易所的總集資金額将在全球排名第三，由于計劃來年在港上市的申請充裕，預期香港IPO市場的增長勢頭将在2023年持續。

2022年共有9家中概股回歸港股市場，與2020年和2021年的9家和8家相約。然而，其中4家中概股通過介紹形式上市，並沒有篙集資金，而其他中概股的集資規模相對較小，故此中概股回歸對今年集資總額的貢獻較過去兩年為低。另一方面，香港特殊目的收購公司SPAC)機制平穩起步，年内已有14家SPAC提交了上市申請，其中4家已成功上市。

該行料踏入2023年，全球IPO市場格繼續受到經濟和地緣政治等不明朗因素影響。如果通脹逐漸受控，加息步伐将可放慢，為集資活動創造有利環境。早前延遲上市的公司或會重啟上市計劃，推動明年全球IPO市場的復蘇。並估計香港明年會有90宗新股上市，集資金額約1800億港元。

畢馬威中國資本市場咨詢組合夥人劉大昌指，A股IPO市場在2022年繼鎮展示其韌性。随各項刺激經濟增長政策和完善注冊制度措施的出台，預計A股資本市場在宏觀經灣環境充滿挑戰的情況下仍将保持活躍。

另外，朱雅儀表示，有關特專科技公司的建議規則，将為處于發展初期的高增長創新企業在香港上市打開大門，讓他們能為進一步的研發與發展籌集資金。料一推出将有5-10家公司透過該制度上市，集資額約200-300億港元。展望未來，畢馬威中國預計随着市場情緒回暖，IPO活動将在2023年持續復蘇。