造富雪道 | 左手信貸右手直播 周鴻祎攜360數科和花房沖進了港交所

觀點網 11月23日，360數科宣布港股IPO發行價确定，預計将于11月29日在港交所二次上市。

這家于2018年12月14日在美國納斯達克交易所挂牌上市的中國信貸科技公司，近些年來多次傳出回港二次上市的消息。

得到确認則是2021年3月，首席财務官徐祚立在業績電話會上表示，正在籌備在香港上市，不過，公司需要處理一些技術性問題，還處于上市申請的前期階段。

當前，360集團董事長、CEO，360數科董事長周鴻祎持有該公司股比例為14.3%，但擁有75%的投票權。

與此同時，11月24日，由周鴻祎持股38.21%作為第一大股東的花房集團通過了港交所上市聆訊。

該公司的第二大股東為宋城演藝，其通過Global Bacchus Limited持股37.06%。

這家剛剛過會的企業是一家互聯網公司，為用戶提供音視頻直播娛樂及社交網絡服務，運營着中國領先的在線娛樂直播平台之一。

至此，周鴻祎這位“颠覆者”即将手握信貸與直播平台，闖進港交所。

信貸業務

資料顯示，360數科于2016年成立，旗下有360借條、360小微貸、360分期等産品，以360借條應用程序為主要用戶界面。

其服務包括在貸款生命周期中協助金融機構、消費者及小微企業，服務範圍包括獲取借款人、初步信用評估、資金匹配及貸後服務。

據了解，360數科前身為360金融，之前阿里、騰訊、百度、京東等中國互聯網巨頭紛紛跨界布局金融業務，周鴻祎也同時付出了行動。

2020年下半年之後，國内互聯網金融行業進入規範過程中，個人信息保護、平台反壟斷、過度借貸風險提示、互聯網存款等政策相繼出台，對信用支付、現金貸和線上财富管理行業産生了強烈沖擊。

上述背景下，多家互聯網金融企業開始披上科技外衣，螞蟻金服更名為螞蟻科技集團、京東金融則更名為京東數科。

當然，其中也包括了360金融。

根據公開财務數據，自2018年在美上市以後，360數科業績也穩定增長，淨收入總額從2019年約92億元增長47.1%至2020年約136億元，並進一步增長22.6%至2021年約166億元。

淨利潤方面，2019年、2020年、2021年全年以及2022年上半年，分别産生淨利潤25億元、35億元、58億元和21億元。

逾期率方面，360數科截至2019年、2020年及2021年12月，所有未償還貸款的90天以上逾期率分别為約1.3%、1.5%及1.5%。

今年6月末，該公司90天以上逾期率約為2.6%，有所攀升；截至9月末，該項指標已有所改善，下降至2.3%。

對此，360數科解釋稱，主要是受到宏觀經濟環境的負面影響，尤其今年上半年，由于國内若幹城市疫情反彈，導致宏觀經濟環境困難，削弱了借款人按時還款能力。

據360數科披露的2022年第三季度财報，前三季度實現淨利潤約31.38億元。截至9月末，在貸余額為1600億元，較去年同期增長20%。已累計為4300萬用戶提供授信服務，第三季度累計注冊用戶首次突破2億，同比增長11.9%。

值得一提的是，在360數科合作的金融機構中，目前合作頻繁的是同樣具有360集團背景的天津金城銀行，該行是首批民營銀行之一。

2020年8月，360數科關聯方360集團入股金城銀行30%，成為該銀行第一大股東。

截至今年6月末，360數科在該行貸余額約為1505億元，按在貸余額計算，金城銀行為該公司提供約320億元資金，是該公司最大的金融機構合作夥伴，也是在網絡中的主要金融機構合作夥伴之一。

360數科表示，與金城銀行的關繫确保了資金來源穩定。

此次港交所二次上市，360數科最終發售價已确定為每股50.03港元，全球發售所得款項總額(扣除包銷費及發售開支前)預計約為2.77億港元。而按這個發行價以及3.18億股本計算，市值将達到約160億港元。

關于本次募集的資金用途，360數科表示計劃主要用于三個方面：一是用于研發以增強技術及信用評估能力，開發更多樣化的技術解決方案以響應金融機構不斷變化的需求，調整服務及解決方案；二是用于進一步滲透信貸科技行業及擴大用戶群體；三是一般公司用途及營運資金需求。

直播平台

另一邊廂，作為在線社交娛樂領域領先企業，花房集團于2019年4月由六間房和花椒直播合並而來，前者是中國最早的音視頻社交和直播社區之一，後者為行業領先的移動社交直播平台。

基于各自在PC和移動領域的優勢和運營經驗，花房集團構建了雙平台的全場景生态，並在2020年收購了HOLLA集團，擴張海外業務版圖，開啟全球化布局。

招股書顯示，合並花椒後的花房集團2019-2021年營收分别為28.31億元、36.84億元、46億元；2020年與2021年分别同比增長30.13%和24.86%，累計營收超百億元。

同時期毛利分别為3億元、7億元、10.11億元、12.23億元；經營利潤分别為2.04億元、-14.76億元、3.93億元；年内盈利分别為1.91億元、-15.25億元、3.25億元。

根據艾瑞咨詢報告，按2021年所有渠道的月活躍用戶及月付費用戶以及移動端及PC端的月使用時間計，花房集團在中國在線娛樂直播平台中排名前二，而按2021年來自所有渠道的收入計算，排名第三。

關于海外市場，截至2022年5月31日，花房集團海外社交網絡産品擁有約為1.13億名注冊用戶。2022年前五個月，花房集團來自海外産品的收入同比增加86.5%。

2020年下半年，Monkey在App Store美國自由社交網絡應用程序排行榜位居前五。

當前，花房集團正在打造核心競争力，該公司稱已匯集了一批優秀主播，建立了全面的主播培養制度、内容制作及審查實施計劃；在内容形式、産品形式及産品功能上也不斷推陳出新。

資料顯示，2020年花椒和六間房的500名頂級主播中的392名在2021年仍與花房集團合作。截至2022年5月31日，花房集團平台的累計注冊主播數目為1100萬名，每種産品每名活躍主播的日均直播時長超過240分鐘。

今年前5個月，花房集團500名大主播中有467名與主播經紀公司有聯繫，還與超過10000家主播經紀公司合作，衆多主播經紀公司已與花房集團合作超過三年。

截至5月末，花椒和六間房分别擁有2.21億名和0.81億名注冊用戶，兩者的付費用戶留存率則分别為72.2%和67.9%。

花房集團指内容庫也非常豐富，涵蓋音樂、舞蹈、脫口秀、戶外活動及遊戲等14個主要内容類别以及40多個直播節目子類别。内容上也越來越受Z世代的歡迎，其成為平台的核心用戶群。

此次招股書中還提到，公司IPO募集所得資金淨額将主要用于未來三年内進一步多元化並豐富産品、内容與服務；實施市場推廣計劃來擴大國内外用戶群並推廣品牌；選擇性收購或投資與業務互補並符合企業理念和增長策略的産品、服務及業務等。

近幾年來，互聯網金融和直播成為時代的風口，熱潮過後，相關行業的管控也漸趨嚴格，競争亦更加激烈。

對于周鴻祎及360集團來說，今年以來的裁員以及近期公布的财報，顯示出了所承受壓力，而360數科和花房集團或許是兩個可以慰藉的亮點。

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